Ed Zitron：选举结果与数据中心反对浪潮如何冲击AI基建泡沫

我在这里通常都避开政治话题，而少数几次谈及政治时，我收到过几封带着怨气的邮件；但周二晚上，在难以言喻的阴郁两年之后，却成了希望丰沛而美好的源泉。 

我们感到自己被困在一个令人窒息的年代里，这个年代由一种愚钝、半心半意的法西斯主义所定义，它朝随机方向乱挥乱打，残忍本身就是目的，制造出一种再也不会有什么好事发生的感受——而愤世嫉俗的不满者们把一切都变成了赌场或露天剥采作业，更放大了这种感觉。

我们眼看着政治和社会基础设施屈从于他们的每一项要求，媒体为他们推波助澜，现有体制赋予他们权力。在我人生的大部分时间里，都觉得我们永远无法摆脱里根、克林顿和奥巴马时代的重压，每一次人们都被兜售更深的系统性思维窠臼。

没有什么会是完美的，我也不认为每个愿望都能实现。周二晚上证明了事情可以改变，可以变得更好，也证明了看似不可能的运动会在一两个月内被重创、几乎彻底崩溃。

而且，是的，蓝色浪潮很可能导致泡沫破裂，正如彭博社那篇标题恰如其分的“大型科技股因押注民主党将拯救AI支出者于自身而飙升”所说：

“市场表现得好像这代表着AI建设潮的终结，”Dakota Wealth Management高级投资组合经理Robert Pavlik说。“如果这意味着超大规模云厂商不再花荒谬的巨资建设算力，那意味着它们可能重新实现正现金流。”

UBS全球宏观股票策略及美国股票策略研究主管Keith Parker周三在给客户的报告中写道，出口民调显示选民强烈反对在其社区新建数据中心。“蓝色浪潮将对股市产生影响，最大的影响可能来自短期内州一级数据中心监管的增加，”他写道。

AI泡沫的“不可避免性”在很大程度上来自一种假设：有钱有势的人总能得到他们想要的，他们说的任何话——哪怕是世界上最疯狂、最不现实的事——都只会发生。像建设190GW数据中心，或者，妈的，只为Sam Altman和OpenAI建7.1GW数据中心这种事，只有在你假定世界上一切都固定于不受约束的资本主义的奇思妙想和癖好所衍生的某个点上时，才说得通。 

尽管目前还没有真正发生转变，但我们已不再处于一个会奖励支持科技行业一切行为的政治（或社会）气候之中。得克萨斯州如今在州参议院之外已是一个彻底的蓝州，共和党人在参议院仍占微弱多数，并且已经在拼命试图削弱副州长的权力，赶在Vikki Goodwin于明年1月接任之前，这对该州计划中的57.7GW IT容量而言是个不祥之兆，其中超过一半由首次开发商建设，据彭博社报道。据Stateline报道，截至本文撰写时，已有33项限制数据中心的独立公投措施被选民通过或处于领先地位，仅俄亥俄州就有21个市镇投票决定限制数据中心（该州是全球数据中心建设增长最快的地区之一）。据彭博社，“……从佐治亚州到俄亥俄州和宾夕法尼亚州的州长选举，可能使全美一半拟建的AI数据中心新增项目面临更严格的本地审查和抵制。”

据The Information报道：

在12个州，获胜或领先的州长候选人呼吁暂停数据中心开发，包括阿拉斯加、佐治亚、堪萨斯、缅因、密歇根、新罕布什尔、新墨西哥、纽约、俄亥俄、俄勒冈、得克萨斯和威斯康星。而在更多州，获胜者还承诺对数据中心实施其他限制，包括费率payer保护、环境限制以及取消建设此类设施的税收优惠。

而在24位未呼吁暂停的候任州长中，有22位支持至少一项对数据中心的限制。费率payer保护——即确保家庭不必承担电力需求增长或能源基础设施建设带来的成本——几乎普遍获得支持：36位获胜者中有34位支持。另有27位支持与用水或环境相关的限制。 

事实证明，人们讨厌数据中心，对科技行业感到愤怒，厌倦了埃隆·马斯克，并且不想感觉自己受制于亿万富翁。AI行业无意中制造了最容易的两党话题——强行将巨大、昂贵的庞然大物塞给农村社区，而这些设施明确就是为了夺走他们的工作而建——如今在除达科他州以外的几乎每个州都面临 outright 反对，而他们除了“呃，拥有数据中心让美国更强大”之外，几乎或完全没有回应。

AI泡沫的傲慢在于相信它可以不受约束地持续增长，而无需征得那些不得不承受其后果的人的同意。AI泡沫威胁要夺走劳动人民的工作、恶化他们的工作条件、推高生活成本，并迫使他们住在噪音大、排放废气的庞然大物旁边——而那些对泡沫存在负有最大责任的人相信，受该技术和基础设施后果影响最深的人要么必须温顺地顺从他们的意志，要么最终会接受奥尔特曼、马斯克、阿莫代伊等人的更高智慧。 

那些对AI相关支出挥霍无度负有责任的人没有预料到，人们——选民——会而且能够说不。而他们绝对他妈的就说了不，并由此暴露了AI泡沫中的一个脆弱点，而我（以及许多其他人）此前未能给予其应有的关注。

AI泡沫只有在不受约束的资本主义环境中才可能形成。NVIDIA的增长完全依赖于不受阻碍的数据中心建设，如果没有这一点，就没有理由每个季度继续购买数百亿美元的GPU。如果没有更多产能，Anthropic、OpenAI和其他AI实验室就无法基于无限增长来推销他们的故事。 

而一旦这种叙事深入人心，一切就开始崩塌。

因此，正如之前所承诺的，今天的通讯内容是关于那些最容易受到AI数据中心资本支出泡沫破裂影响的市场、行业和公司，需要密切关注以寻找崩溃迹象的数据点，以及可能最终导致局面瓦解的因素。