Machine Earning AI 峰会：智能体商务与个人智能体早期乐观情绪高涨

周二在旧金山举行的 Machine Earning AI 峰会上，个人智能体成为热议话题，身处 AI 前沿的创始人、投资者和运营者齐聚一堂，探讨它将如何改变金融与商业。人们对智能体商务的狂热情绪，只因一个认识而有所收敛：在人们把财务决策交给 AI 这件事上，现在还处于早期阶段。

我们还调查了由金融科技和 AI 业内人士组成的读者群，收集了大量匿名犀利观点。读者可向下滚动查看结果（对收件箱来说这篇文章太长了，所以点击此处查看）。

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Machine Earning 峰会要点

• 个人智能体竞赛正在迅速升温：智能体是当天迄今为止最热门的话题，与此同时 OpenAI 也在城中另一处的开发者日活动上发布了自己的个人助理 Dots。Town 创始人兼 CEO Jean-Denis Greze 预测，一年之内，人们在工作中的数字时间将有 40% 用于使用助理，而非直接访问应用和网站，五年内这一比例将达到 90%。不过，他将助理视为商业应用，称消费者业务是“一个归零的市场”，因为普通人很少为软件付费。Instinct 当然不会认同：这家最炙手可热的智能体初创公司在 Machine Earning 上被超过半数的演讲提及，但有人怀疑，在无法获得更多算力的情况下，它能否维持使其获得 100 亿美元估值的快速增长。在我们的读者调查中，Muse 被评为最有可能成功的公司，52% 的人投票认为它将在一年内拥有所有智能体中最高的市场份额。然而，正如 Browserbase CEO Paul Klein IV 所指出的，可能不会只有一个赢家。 “我打赌会出现许多不同类型的个人智能体公司，”他说。Sapiom 创始人 Ilan Zerbib 认为，真正的规模将来自数以万亿计为 API 和软件付费的智能体，而不是预订行程的消费者。 a16z 普通合伙人 Anish Acharya 预计，针对特定行业微调的个人智能体也将分得相当一部分市场：“通用智能体会雇佣垂直智能体来做事。在那里建设的人还不够多。”一位调查受访者不看好“在餐厅订到热门座位”能转化为有粘性的用例，他写道：“其实没人在乎餐厅预订。”

• 就连我们这些被 Agent 洗脑的读者也想要更多控制权：代理式购物远未准备好登上大雅之堂。Zerbib 亲眼看到自己的 agent 擅自行动：当他让它帮忙为即将到来的东京之行找一家不错的酒店时，它未经他许可就订下了一家豪华酒店的三晚住宿。行业开始构建护栏：Omer Ismail 表示，他的 OnePay 设有“支出口袋”，限制 agent 能做什么；而 Klein IV 表示，Browserbase 正在构建一个策略引擎，让 agent 可以登录网站四处查看，但不允许它购买任何东西。Faire 的 Max Rhodes 正在为小企业打造一个市场平台，他认为零售商不会很快把为店铺备货的钥匙交给 agent。Chime 联合创始人 Ryan King 认为，消费者的感受类似，他们还不放心让 AI 直接替自己购物，即便他们确实信任 AI 来帮助做预算或提供理财建议。

• 必须有人为失控的 Agent 负责：Katie Haun，Haun Ventures 创始人、前联邦检察官，预测将由法院而非国会来划定不良 agent 行为的责任界限，并逐案检验用户意图。这对个人用户来说是好消息。“政府不想追究单个用户；它会去抓更大的鱼——他们通常不会抓运毒的马仔，而是去抓供应源头，”Haun 说。Lead Bank 首席执行官 Jackie Reses 表示，她已在华盛顿花数周时间推介其公司关于 agent 身份、责任与追索的新 30 页监管框架。

• AI 正在重塑 CFO 办公室：财务团队已经全面拥抱 AI，Gusto 的 CFO Mike Taylor 描述了他是如何将预测工作从 Excel 转移到 Python，并将团队的每月工作量减半，从 14 天缩短到 7 天。在 OnePay，一个内部反洗钱 agent 正在完成曾经需要 300 到 400 小时的合规工作，如今只需 15 到 20 分钟。Airwallex 的 CFO Pranav Sood 警告称，agent 将惩罚那些依赖客户粘性的公司——这一观点最近在华尔街的“消费者惰性”交易中得到了印证，银行和订阅制企业因此受到冲击。

• 人群仍看好大型金融科技公司：在我们的调查中，43% 的受访者表示，即便 Stripe 的估值高达 1590 亿美元，他们仍想持有其股票；22% 表示会以 440 亿美元估值买入 Ramp。至于会做空谁的股票，回答则更为分散：23% 说是 Ripple，18% 提到 Polymarket 和 Bilt，14% 投票给 Kalshi。

• 预测市场面临监管逆风：在我们的调查中，预测市场面临一些质疑，即它们是否值当前的估值。Haun 承认，监管机构几乎肯定会在这类业务中扮演更积极的角色。她预测，如果最高法院受理当前针对 Kalshi 的案件，将会作出不利于预测市场的裁决；在该案中，上诉法院已裁定该平台应受州体育博彩法规管辖。她表示，尽管存在法律不确定性，她仍对该品类“非常兴奋”。

非常感谢我们的赞助商 Airwallex、Exa、Nebius、Lead Bank 和 OnePay，让这一切成为可能。

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法律责任的新前沿：判定代理的‘意图’

Katie Haun 以对数字支付轨道在短短几年内取得巨大进步的认可，拉开了当天首场小组讨论的序幕。银行营业时间和电汇限额正迅速成为过去——像 Palmer Luckey 的 Erebor 这样的新银行可以全天候处理交易。Haun 提出了加密行业常被引用的说法，即稳定币今年的总交易量已超过整个 Visa——技术上属实，但其中大部分是加密交易活动而非支付。尽管如此，稳定币已成为代理在线消费的首选轨道，她认为它们将成为 AI 代理转移资金和进行金融交易的默认机制。

Haun 认为，AI 的快速增长和监管障碍与加密行业在华盛顿面临的情况有许多相似之处。她指出，与加密初创公司一样，AI 公司似乎对公众的强烈反对准备不足，AI 数据中心面临当地选民关于用水量的投诉，与加密公司在 2014 年面临的情况类似。

Haun 表示，撇开监管不谈，司法系统将不得不在代理时代就涉及个人意图的案件作出裁决。她早期职业生涯是联邦检察官，负责追查有组织犯罪团伙和贩毒集团。

她预测了一种框架，即个人可能不会因其代理的未经授权行为而受到指责，尽管在确定一个人是否事先知道其代理会违法时，情况可能会很快变得复杂。

围墙花园的终结

据 OnePay 首席执行官 Omer Ismail 称，随着 AI 代理的激增，围墙花园将行不通。OnePay 是一家由沃尔玛和 Ribbit Capital 支持的银行平台。该公司最初是沃尔玛内部使用的钱包和贷款工具，但现在正随着 AI 革命扩大其使命。

“过去 50-70 年是为了让客户获得金融服务。[如今]你必须到客户所在的地方去，”Ismail 说。像 Instinct 和 Muse 这样的 AI 代理将遍布互联网，银行平台需要跟上。

为此，他表示，OnePay 已集成到 ChatGPT 中，并且是顶级的金融服务应用之一。

由于 AI 代理需要大量数据才能发挥最佳性能，它们会带来隐私和安全问题。Ismail 表示，可以通过设置一个单独的“口袋”来限制代理的支出额度，从而减少“损害”，以此克服这些问题。

B2B 商务代理

Sapiom 创始人 Ilan Zerbib 和 Browserbase 创始人兼首席执行官 Paul Klein 认为，巨大的机会在于代表企业进行交易的代理。Browserbase 提供让代理使用网站的基础设施，Sapiom 构建让它们付款的金融轨道。Klein 表示，代理将接管应付账款和应收账款等后台工作，一些公司已经信任它们进行大额采购。他说，一位 Browserbase 客户最近让一个代理用信用卡完成了 30 万美元的采购。

Zerbib 表示，公司和消费者需要控制措施来确保每笔交易都获得授权。Klein 指出，当代理代表用户登录系统时，它不应继承用户的所有权限。

Zerbib 估计，如今运行一个全天候个人助理每天大约需要 10 美元。在这类产品能够扩展到投资者期望的规模之前，这个价格必须大幅下降。

CFO 们拥抱智能资金

AI 正开始改变 CFO 管理职责的方式。CFO Pranav Sood 和 Mike Taylor 均表示，他们已在本公司整合 AI 工具，并取得了很大成功。

Taylor 表示，Gusto 的滚动收入已超过 10 亿美元——并说明这是已经赚到的收入，而非 ARR。该公司已盈利约三年。就他自己的日常工作而言，Taylor 表示 Claude“彻底改变了他的角色”，对于某些任务，他现在审阅的是 Claude 的摘要和报告，而不是原始电子表格。

Airwallex 成立于澳大利亚，已成长为为企业进行国际资金转移的重要全球参与者。Sood 表示，该公司在 20 多个国家开展业务，年化收入已达 14 亿美元。Airwallex 在峰会同日推出了新的代理式商业账户，这将为企业利用 AI 代理跨境、以不同货币转移资金创建基础设施。

然而，Airwallex 的海外业务也招致了不必要的审视。投资者 Keith Rabois 批评了该公司与中国的关系，而众议院中国问题特别委员会主席、众议员 John Moolenaar 本月早些时候致信财政部长 Scott Bessent，要求评估 Airwallex 带来的风险。该委员会表示，尚未认定该公司违反了任何法律。

Sood 辩称，任何有全球雄心的金融服务公司都必须在亚洲运营，就像花旗、摩根大通、PayPal 和 Stripe 一样。他说，Airwallex 已超越合规标准，并获得了外部验证，以安抚客户和监管机构。他对一些批评不以为然，认为其出于商业动机：“你在 Twitter 上看到的，是某个有商业利益、在我们某个竞争对手董事会任职的人提出的一堆指控。”

金融中的代理身份：一项提案

要让代理式支付真正奏效，我们需要建立正确的法律框架——而 Lead Bank CEO Jackie Reses 对如何正确做到这一点有强烈看法。Lead 的联合创始人兼首席法务官 Erica Khalili 参与撰写了一份30 页的提案，阐述代理在金融体系中应如何被对待，涵盖身份、责任和追索权。Reses 和团队在过去几周里在华盛顿推介该提案。她说，其中一些变化可能通过监管指引而非立法来实现。

她强调，代理式支付整体上仍处于早期阶段：“今天在座有谁会让代理不受限制地进入自己的银行账户？我猜大多数人不会，”她向全场问道。

围绕责任仍存在太多未知数。“如果模型产生幻觉，那是谁的责任？”她指出，算法交易是为机器转移资金制定规则的一个先例。

Reses 表示，Lead Bank 是一家资产规模 40 亿美元的银行，客户包括稳定币、金融科技和 AI 公司，今年总收入将接近 4 亿美元，且盈利能力很强。

A16z 看到“横向”代理的机遇

A16z 的 Anish Acharya 预测，下一波独角兽初创公司将来自三个领域：行业专属个人代理、面向小企业的编程代理，以及娱乐 AI。

他说，编程代理可用于制作轻量级软件和中小企业业务，而专注于金融服务等横向行业的个人代理，能够以通用代理可能无法做到的方式承担法律责任。“它们可以具备与受监管网站交互的能力，比如代表你申请贷款，以及不同的个性。横向代理会雇佣垂直代理来做事，这将形成一种竞争优势。目前在这方面投入建设的人还不够多。”

他还指出，Claude 的 Opus 5.5 模型在游戏和 3D 任务上有大幅提升。“Opus 5.5 对游戏和 3D 的意义，就像 Opus 4.5 对代码的意义一样重大。你能用它做的事情令人惊叹。未来 12 个月，我们可能在娱乐领域迎来重大转折。”

Acharya 还表示，那些想帮消费者省钱的公司在套用“错误的框架”。

“美国消费者并不想少花钱。他们热爱花钱。有免费的钱：你实际上在贷款上花掉的所有钱，政府欠你而你还没去领取的钱？”

目前企业采购仍需人工介入

随着 AI 代理开始承担更多购物任务，一个担忧是它们会完全把市场平台排除在流程之外。Max Rhodes 是 Faire 的联合创始人兼 CEO，他并不担心。Rhodes 的批发市场平台帮助独立零售商备货，他说 LLM 将成为顾客在零售商网站上购物时发现商品的关键环节。

“我的预期是，我们看到 LLM 真正擅长的事情——来回沟通的能力、根据你告诉它的信息进行个性化的能力——这些都将被市场平台引入到它们的体验中，”他说。

不过，Rhodes 并不认为代理会完全接管购买行为。在他自己的生活中，有些购买他会用代理，有些则不会。当他的 Peloton 线缆断了时，他很乐意让代理订购一根新的。但当他让代理为他女儿挑选高尔夫球杆时，它给出了三个选项，他怀疑这三个是否真的是最好的三个。于是他自己去亚马逊研究购买。“我很快就买到了，”他说。“对我来说，那绝对是更好的体验。”

一种新型智能银行

Chime 联合创始人 Ryan King 认为，AI 代理即将让客户更换银行的过程变得容易得多。这对大银行多年来的经营方式构成了巨大威胁。“我花了十多年时间打造优秀产品，对抗惯性，而现在突然间，这种惯性似乎可能会被降低，”King 说。

他说，代理通过纯粹按价值评判银行，让更换银行变得更容易。如果代理“智能且客观”，他说，“最有价值、成本最低的最佳产品就应该脱颖而出。”

他说，在科技圈之外，普通人对让 AI 管理自己的钱并不放心。他引用 Machine Earning 的受众调查指出，大多数受访者表示他们对代理式消费持“观望”态度。Chime 的计划是让人们逐步接受。其 AI 助手 Jade 从预算和“我的钱花到哪里去了”这类问题入手，然后在 Chime 应用内提出行动建议。King 说，最终它将处理涉及会员资金的一切事务，包括 Chime 之外的部分。

“技术准备就绪的时间，将远远早于人们感到放心的时间，”他说。

信任你的个人代理

有一个人并不担心代理式商务的监管或责任风险，他就是 Jean-Denis Greze，工作用 AI 助手 Town 的联合创始人兼 CEO。Greze 表示，起初人类仍会留在流程中，在购买完成前予以批准。这将减少误购，并避开客户对某笔购买提出争议时谁该负责这一棘手问题。而对于确实漏过的错误，市场会像今天对待信用卡欺诈那样，将其作为一项常规的预期成本加以吸收。

“作为一个社会，我们唯一要问自己的问题是，我们愿意承受它吗？”他说。“我认为（有争议的购买）会比今天美国的欺诈少。”

随着代理式 AI 领域日益拥挤，Greze 称赞了 Meta 的 Muse，称它是目前市面上“迄今为止”最精致的助手。他还说，对 Meta 这样规模的公司来说，能如此迅速地打造出这种品质的产品令人印象深刻。xAI 的代理产品 Grok Bot 也让他印象深刻。Instinct 尽管开局火热，反响却较为冷淡。Greze 没有点名该公司，但抨击了那些每隔几天就向用户推送建议的助手——这是 Instinct 的标志性功能。“我不认为你会希望你的东西嗡嗡作响地建议任务，”他说。

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更新：澄清了 Haun 对法院角色的看法。

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