Chamath：算力涨价或迫使 SpaceX 重定价 Anthropic 合约
Chamath 在 All-In Podcast 上称，若数据中心稀缺把算力价格推高 2 到 3 倍，SpaceX 与 Anthropic 算力合约的定价将由表格决定，而非两家公司关系。他指出该合约含 90 天退出条款，当现货价格远超合约价时，按旧价继续出售 GPU 每小时都在亏钱，用 90 天退出权重新定价是唯一理性的商业选择。
Rohan Paul· @rohanpaul_ai · X·2026-11-08 22:51· 28 分钟前AI 评分42
AI 导读
Chamath 在 All-In Podcast 上称，若数据中心稀缺把算力价格推高 2 到 3 倍，SpaceX 与 Anthropic 的算力合约定价将由表格决定，而非两家公司关系。
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Chamath：如果数据中心稀缺把算力价格推高 2 到 3 倍，SpaceX 与 Anthropic 算力交易的定价将由一张表格决定，与两家公司的关系无关。
如果算力的现货价格飙升到足够高，一份带有 90 天退出条款的合约就应该重新定价，因为维持旧价格会亏钱。
如果算力的市场价格远高于 Anthropic 按合约支付的价格，SpaceX 每继续按旧价格出售一个 GPU 小时就会少赚，因此利用 90 天退出条款重新定价成为唯一理性的商业举措。
“这与他们的工作关系无关，也与 Anthropic 是好公司还是坏公司、SpaceX 是好公司还是坏公司无关。这跟那些都没关系。这是一张表格，表格将决定答案。问题在于，如果现货价格飙升，超过某个阈值后你在经济上就被迫这么做。”
“我不是说直接按现货价来。我的意思是，当现货价格变动足够大时，即便是长期承购合约也会变动到现有合约净现值为负的程度。所以你必须把现有合约移到净现值为正的区域。
如果你能在 90 天内退出，并把某项合约重新定价到净现值为正的区域，你就应该这么做。所以我的观点更多是，超过某个点后，如果一批数据中心被放缓、一系列限制出现，产能会比人们想象的少得多。每兆瓦每月的美元成本会飞涨。一个 GPU 小时的美元成本会飞涨。而愿意支付溢价的将是那些拥有巨额资产负债表的超大型公司。所以你如果愿意，完全可以直接卖给 Google 或 Meta。你不必卖给 OpenAI。”
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完整视频见“All-In Podcast”YouTube 频道，（链接在评论中）
在 X 查看被引用的帖子Chamath 表示，如果数据中心供应收紧，SpaceX 可以提前 90 天通知终止与 Anthropic 的算力交易，再以 2 到 3 倍的价格重新提供，而 Anthropic 将不得不接受。
“所以，无论你在 SpaceX 资产负债表上看到来自 Ant 的多少收入，都可能变成 2 到 3 倍，而 Ant 别无选择，只能立即屈服，接受更高的价格。这也会向所有其他超大规模云厂商表明，他们距离实现经济收益最优化还差得很远。于是这就迫使他们考虑：我是不是该留给自己用？
我是不是该卖给别人？这进而迫使 Neoclouds 把他们筹集的所有资金——无论是债务还是股权——拿出来说：‘我有两个选择，要么今天以任何可得的价格尽可能多地购买算力，因为另一条路对我而言是必然的毁灭和破产，因为我就直接出局了。’
那么，他们会怎么做？他们会抓住最后一口气，倾尽所有。
所以整个博弈论都归结到这一笔交易，以及 Elon 是否决定撕毁它，因为如果他撕毁，那就等着瞧吧。
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完整视频见“All-In Podcast”YouTube 频道，（链接在评论中）
来源：Rohan Paul · x.com
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